Multimedialne seminarium z ekono- i socjofizyki
sala nr 5, ul. Smyczkowa 5/7
2014-01-14 (18:30)
Jan A. Lipski (Wydział Fizyki UW oraz Metropolitan Capital Solutions)
Wycena obligacji państwowych w oparciu o model zaniku fotoprądu w materiałach amorficznych
Pricing of goverment bonds by using the model of photocurrent relaxation in amorphous materials
Referat przedstawia kanoniczne modele wyceny obligacji państwowych (Arellano i Bi-Traum), opisujące decyzje rządu przy pomocy łańcuchów Markowa i operujące binarną zmienną "bankructwo - relacja kredytowa". Takie podejście jest niewystarczające w świetle badań, które wykazały długotrwałe reperkusje (czas autarkii finansowej i oprocentowanie obligacji), w zależności od wielkości strat inwestorów w wyniku częściowego bądź całkowitego bankructwa. Zaproponowane zostały dwa modele przewidywania oprocentowania obligacji rządowych: 1) model oparty na prognozowaniu przyszłych nadwyżek oraz 2) model wykorzystujący formalizm błądzenia losowego w czasie ciągłym. Przewidywania modeli zostały skonfrontowane z wartościami empirycznymi oprocentowania obligacji.